tag:blogger.com,1999:blog-7754225148817230181.post5784191814689169046..comments2024-03-28T10:54:44.424-03:00Comments on Viver de Renda: Bate - Papo com o VR: Segunda às 20:00Viver de Rendahttp://www.blogger.com/profile/09630433326154486322noreply@blogger.comBlogger61125tag:blogger.com,1999:blog-7754225148817230181.post-36994519988699909702017-07-02T01:54:48.268-03:002017-07-02T01:54:48.268-03:00Este comentário foi removido pelo autor.Anonimohttps://www.blogger.com/profile/10069734780130351144noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7754225148817230181.post-66165964911514216822017-06-09T09:50:07.686-03:002017-06-09T09:50:07.686-03:00Este comentário foi removido por um administrador do blog.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7754225148817230181.post-2817379117509312932016-12-10T19:13:57.560-03:002016-12-10T19:13:57.560-03:00Quem, longo dos últimos 30/40 anos, foi comprando ...Quem, longo dos últimos 30/40 anos, foi comprando imóveis bem localizados no BR, está a léguas de distância do que qualquer um que fez apostas envolvendo títulos monetários. Motivo: hiperinflação. O futuro? Ninguém sabe. Rentabilidade garantida, no BR? Prefiro acreditar em duendes ou no papai noel.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7754225148817230181.post-4388715654353279792016-12-10T19:07:40.439-03:002016-12-10T19:07:40.439-03:00Vc n pode abater inflação nessa comparação de ativ...Vc n pode abater inflação nessa comparação de ativos entre países diversos. Vc só poderia fazer isso se a inflação fosse a mesma em ambos. Como n é, isso n faz sentido.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7754225148817230181.post-58406458775126049382016-12-08T12:06:50.453-03:002016-12-08T12:06:50.453-03:00Anon de 4 de dezembro de 2016 18:59:
Estamos fala...Anon de 4 de dezembro de 2016 18:59:<br /><br />Estamos falando de juros reais, abatida a inflação que a longo prazo é refletido pelo câmbio. Renda fixa brasileira tem renda bruta real de 6.x%, renda variável americana tem renda bruta real de 4% (PL de 25).<br /><br />Anon de 5 de dezembro de 2016 10:14:<br /><br />Tem uns papers nacionais mostrando que o HmL e o SmB se manifestaram positivamente aqui no Brasil.<br />Viver de Rendahttps://www.blogger.com/profile/09630433326154486322noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7754225148817230181.post-40001717982165638352016-12-08T12:00:12.712-03:002016-12-08T12:00:12.712-03:00A diferença é que a rentabilidade da renda fixa é ...A diferença é que a rentabilidade da renda fixa é garantida, não tem risco do inquilino sair, não pagar o aluguel e não querer sair, inquilino danificar apto, pegar fogo, etc. São riscos bem diferentes, meus pais tem alguns imóveis e vejo na pele a pífia rentabilidade líquida deles.Viver de Rendahttps://www.blogger.com/profile/09630433326154486322noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7754225148817230181.post-16628016109037055752016-12-08T11:57:32.146-03:002016-12-08T11:57:32.146-03:00Anon se piorar já foi embora seu lucro até você tr...Anon se piorar já foi embora seu lucro até você trocar, prejudicando a rentabilidade necessária pra manter o portfólio vivo.<br /><br />Essa definição está errada, tudo depende do ativo e do portfólio, ter 40 títulos de renda fixa com renda real negativa é mais arriscado pra um portfólio de retirada a 4% por 50 anos que uma ação qualquer.<br /><br />FII em geral não corrigiu pela inflação, o valor do yield subiu bem abaixo da inflação em média, por isso que a rentabilidade dele ficou abaixo do CDI mesmo com o prêmio de yield presente.<br /><br />Viver de Rendahttps://www.blogger.com/profile/09630433326154486322noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7754225148817230181.post-14086291851465016062016-12-05T10:14:42.947-03:002016-12-05T10:14:42.947-03:00Frugal,
Penso muito sobre a seleção de "empre...Frugal,<br />Penso muito sobre a seleção de "empresas boas". Na verdade era a minha primeira opção. Mas não me sinto preparado para fazer a seleção, me falta parâmetros confiáveis. Já li o Graham, Siegel etc, mas vejo inconsistências em escolher ações só por múltiplos. Já pensei até em aplicar a estratégia "Dogs Of The Dow" (selecionar maiores dividend yeld, uma estratégia bem simples), mas li estudos acadêmicos comprovando que na bovespa não deu certo. Também não me considero capaz de prever movimentos macroeconômicos e nem tenho acesso aos gestores das empresas pra saber como andam os negócios. Por isso a minha opção pelos ETFs. Eu meio que admiti pra mim mesmo que a melhor solução seria o investimento realmente passivo. Gostaria de aumentar meu conhecimento técnico/teórico e me sentir confiante para escolher as "empresas boas", talvez as discussões do blog me ajudarão nisso.<br />Um dos "cortes" que já pensei para selecionar ações é examinar apenas as empresas do segmento "Novo Mercado", que cumprem exigências mais duras de governança e de publicação de dados. Seria uma garantia que os múltiplos seriam mais "confiáveis". O que acham disso? <br /><br />Anonimo,<br />Realmente o câmbio influencia. Sei que investidor que comprou um IVVB11 há algum tempo, por exemplo, ganhou tanto com o crescimento do S&P500 quanto com a valorização do dolar. É cumulativo. Mas o problema é parecido com o que falei anteriormente. Não tenho a visão necessária pra quantificar essa possibilidade de ganho projetando como o dólar vai se comportar. Eu sinceramente não sei dizer se a moeda americana "tá cara ou barata" atualmente e não faço a minima ideia de como essa variação vai se comportar. Por isso fiquei pensando mais nominalmente mesmo.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7754225148817230181.post-32317277161526325442016-12-04T18:59:47.836-03:002016-12-04T18:59:47.836-03:00Expectativa de retorno da bolsa americana é infer...Expectativa de retorno da bolsa americana é inferior à RF do BR???<br />Eita...Será que o câmbio n serve para nada? A inflação do BR, então, é um fator positivo a quem investe no país, é isso?<br />Claro q não né.<br />Quem investe fora do país tem que levar em consideração a variação cambial. Esta no curto prazo pode ficar distorcida pelos mais diversos fatores, mas, no longo prazo, o câmbio incorpora as diferenças inflacionárias entre os países. Então, se EUA tem inflação de 2% e BR tem inflação de 6%, esta diferença vai ser computada no câmbio, de modo que a moeda brasileira tende a ficar, com o passar dos anos, desvalorizada em relação à norte americana. Mas isto só se verifica no longuíssimo prazo. No curto prazo, pode acontecer qlq coisa.<br />Como a pergunta envolve investir em ações nos EUA no longo prazo, é óbvio que a expectativa de retorno tende a ser maior que a RF brasileira, seja pq o câmbio tende a incorporar as diferenças inflacionárias, seja pq o investimento em RV, por sua natureza e risco, traz maior potencial de crescimento que o investimento em títulos de dívida. Mas volto a frisar que isso é no longo prazo e adotando uma estratégia de investimento de aportes pequenos mês a mês. Se for para fazer trade (investir em um determinado momento uma quantia considerável de $ a fim de lá na frente obter um certo retorno), vai ter q levar em conta o timing, atentando para eventuais distorções cambiais tanto no momento de entrada qto no momento de saída.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7754225148817230181.post-27248160116517626082016-12-04T18:42:16.892-03:002016-12-04T18:42:16.892-03:00Qta ingenuidade. R$550 por mês = R$6600 por ano. I...Qta ingenuidade. R$550 por mês = R$6600 por ano. Isto significa que, só de aluguel, teu imóvel rende 4,85% a.a. Além disso, imóvel tem proteção contra inflação no longo prazo, tanto no valor do imóvel em si, qto nos reajustes dos aluguéis. Claro que no curto prazo tem distorções, mas no longo prazo isso é corrigido.<br />Renda fixa, embora tenha juros nominais elevados, possui juros reais (descontados inflação e IR) na casa dos 3-4% a.a., isto sendo bem otimista. Se for realista/pessimista, a inflação oficial (IPCA e outros índices) pode ser bem inferior à inflação real, caso em que a renda fixa vira verdadeira perda fixa.<br />Como se isso n fosse suficiente, qndo vc vender seu apartamento, vai ter q arcar com vários custos, reduzindo, no fim das contas, teu patrimônio.<br />Sugiro que pare de comparar rentabilidade de investimentos diversos, ainda mais se n entende a lógica por trás de cada um.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7754225148817230181.post-39571575626661505552016-12-04T15:03:41.511-03:002016-12-04T15:03:41.511-03:00me metendo na conversa:
Eu acho que uma liquidez ...me metendo na conversa:<br /><br />Eu acho que uma liquidez de 130 negocios por dia está boa.<br />Vai dar mais de 2 mil negócios por mês.<br /><br />E acho que etf no Brasil nao compensa. Vc pode escolher umas 15 empresas boas e comprar uma delas todo mês.Frugal Simplehttps://www.blogger.com/profile/13046718525272278971noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7754225148817230181.post-71232955384489425412016-12-01T09:18:21.105-03:002016-12-01T09:18:21.105-03:00Mas levando em questão só a liquidez, vc acha que ...Mas levando em questão só a liquidez, vc acha que os ETFs nanicos que mencionei não valem a compra? Achei interessante a indexação diferenciada, com empresas que cumprem exigências de governança do segmento Novo Mercado, por exemplo. <br /><br />Por exemplo, o It Now Sustentabilidade Empresarial (ISUS11) tem taxa de 0,4% e uma carteira teorica bem diferente do PIBB11. (http://bvmf.bmfbovespa.com.br/Indices/ResumoCarteiraTeorica.aspx?Indice=ISE&idioma=pt-br)<br />O problema é a baixa quantidade de negócios. Tem dias que apenas 130 unidades foram negociadas. (http://exame.abril.com.br/mercados/cotacoes-bovespa/etfs/ISUS11/historico)<br /><br />Se fosse uma ação já poderíamos descartar a compra por causa da iliquidez, mas nos ETFs existem o tal formador de mercado. A minha dúvida é como medir a liquidez de um ETF. O ISUS11 me atrai por causa da sua indexação, mas me deixa com o pé atrás por causa da liquidez.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7754225148817230181.post-36632388247395438252016-11-30T16:37:07.860-03:002016-11-30T16:37:07.860-03:00OK seu ponto de vista.
Para mim ao escolher 40 ati...OK seu ponto de vista.<br />Para mim ao escolher 40 ativos de valor voce foca naqueles com lucros mais consistentes, geração de caixa etc. E se piorar pode trocar por outro ao monitorar.<br />Se petro piorou troca por outra eu fiz isso.<br />Então não tem como ter 30 que vão mal pois voce troca e ao selecionar nunca seria tão ruim assim.<br />Sobre portfolio sobreviver, ter 40 ativos tem menos risco do q ter somente um ativo por definição.<br />Tenho ntnb 2050 (e adoro TD) mais 20 ações mais 20 FIIs.<br />Os FIIs dão hoje uns 0,7% e principal corrige pela inflação, boa renda passiva. Pra mim tem fucionado bem tb dentro dos 41 ativos q falei.<br />Abs.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7754225148817230181.post-65402233124358320552016-11-30T14:07:04.794-03:002016-11-30T14:07:04.794-03:00Anon,
Como falei no comentário anterior não preci...Anon,<br /><br />Como falei no comentário anterior não precisa as empresas quebrarem pra o portfólio quebrar. Um exemplo que temos é a petrobras, quem comprou em 2007 por R$35,00 hoje tem R$16,07 com dividendos cortados, um portfólio 100% petro com TSR de 4% não vai durar 30 anos nunca mas a empresa está aí e não deve quebrar no curto prazo. Tudo o que precisamos é extrapolar a petro para esses 40 ativos, digamos que 30 vão mal 5 andem de lado e 5 crescam, é sem dúvida um cenário pessimista e bem improvável, mas não impossível, nesse caso um portfólio com 4% de TSR não sobreviveria.<br /><br />O próprio TSR delineado pelo trinity study usou como base os EUA em que o período de maior stress foi 1966-1996, em que definitivamente as empresas americanas estavam bem longe de quebrar mas ainda assim que tirou 4% a.a. + inflação terminou 30 anos depois com o portfólio praticamente zerado, mesmo tendo ativos reais que supostamente cobrem a inflação.<br /><br />Eu concordo que as ações tendem a cobrir as perdas inflacionárias, mas num portfólio de retirada as coisas funcionam diferente e a sequência de retorno pode destruir um portfólio.<br /><br />Ultimamente o que eu preciso é que meu portfólio sobreviva e tenha rentabilidade suficiente pra manter as retiradas. Nesse sentido ele é muito mais sensível a volatilidade e a hipótese de falha na NTNB (calote interno) a meu ver chega ao mesmo nível de improbabilidade ou até menos de um cenário com performance negativa por vários anos das ações.<br /><br />Por essas razões acredito que adicionar FIIs e ações daqui não reduzirão o risco do meu portfólio.Viver de Rendahttps://www.blogger.com/profile/09630433326154486322noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7754225148817230181.post-29536165998575884882016-11-30T13:55:00.119-03:002016-11-30T13:55:00.119-03:00Anon,
1- Não há nada sui generis no Brasil pra re...Anon,<br /><br />1- Não há nada sui generis no Brasil pra renda variável se comportar de forma diferente que no resto do mundo, então como ações possuem uma expectativa de retorno maior elas tendem a render mais no longo prazo. No entanto, como sempre não há garantias.<br /><br />2- A bolsa americana não tem condições de render fora inflação 6% a.a., a não ser em bolhas. Os múltiplos já estão esticados então a expectativa para os próximos 10 anos é entre 0% (cenário realista) a 4% a.a. (cenário otimista). Vale a pena exclusivamente pra fins de diversificação, mas a expectativa de retorno da bolsa americana é sem dúvida menor que a renda fixa brasileira.<br /><br />3- Acho que você deve se restringir ao PIBB11 pela tx. de administração que é essencialmente 0, não acho que a maior liquidez do BOVA11 valha a pena pelo custo.Viver de Rendahttps://www.blogger.com/profile/09630433326154486322noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7754225148817230181.post-72607603562369479802016-11-30T11:52:30.748-03:002016-11-30T11:52:30.748-03:00Fala, VDR.
Sou o anônimo lá de cima que perguntou ...Fala, VDR.<br />Sou o anônimo lá de cima que perguntou sobre aportes e ETFs. Levando as sugestões a sério, passei a fazer alguns aportes com rendas extras que eu consegui (aluguel do apê por temporada, etc) e hoje já estou com R$ 97.000 investido, três mil a mais do que no início do mês. Ainda tenho um dinheiro sobrando na poupança e devo aportar mais R$ 10.000 até o final do ano ou no início do ano que vem. As dicas foram boas pra me darem um empurrão.<br /><br />Agora, gostaria de uma discussão mais teórica. Seguem algumas questões:<br /><br />1) Sei que vc já leu o Jeremy Siegel e sua defesa das ações no longo prazo. Mas vc acha que no Brasil podemos pensar assim tbm? Tenho certeza que vc já se perguntou se essa teoria se aplica na Bovespa e fez pesquisas por aí. Vc conseguiu chegar a alguma conclusão se, no Brasil, a renda variável é realmente melhor que a renda fixa para o longo prazo?<br /><br />2) Me parece que no Estados Unidos o mercado de ações é sim uma boa pedida para o longo prazo, mas estou acostumado com as altas taxas que nossa renda fixa paga por aqui e acabo achando os números americanos não tão atrativos. Digamos que a bolsa gringa rende, no longo prazo, uma média de inflação (americana) + 6%-8% ao ano. Aqui conseguimos o equivalente na RF e com o "detalhe" de que nossa inflação é bem maior. Você concorda que a RF brasileira bate de lavada o mercado americano? Vale a pena um brasileiro investir em ativos indexados ao S&P500, por exemplo?<br /><br />3) Estou animado pra comprar ETFs logo que eu sentir que seja um momento prudente. Vi que existem algumas opções listadas em bolsa além dos famosos BOVA11 e PIBB11. Eu achei interessante a indexação por governança, sustentabilidade empresarial, etc. Numa pesquisa superficial notei que esses ETFs não têm grando volume de negociação, o que compromete a liquidez. Mas por outro lado, existem os tais "formadores de mercado" que deveriam garantir a liquidez. Você acha que é arriscado comprar esses ETFs nanicos?Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7754225148817230181.post-19383941924197048582016-11-29T12:56:33.787-03:002016-11-29T12:56:33.787-03:00VR,
Voce esta comparando um possivel calote no TD ...VR,<br />Voce esta comparando um possivel calote no TD com um possível periodo de baixa (bear market) o que não é comparavel.<br />O comparativo correto seria qual a chance de calote do TD versus qual a chance dos 41 ativos quebrarem, pois nesse caso em ambos se perde tudo.<br />E claro q 1 ativo tem mais risco do q 41 ativos.<br /><br />Açoes não são um jogo e sim um meio para construir patrimonio assim como TD e FII, periodos de alta ou baixa são parte do processo.<br /><br />E a não diversificação te deixa com risco muito maior isso é fato.<br /><br />As NTNBs repoem 100% da inflação official em teoria. Em períodos de hyperinflação somente ativo real te protege realmente.<br />Abs.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7754225148817230181.post-64472705704870185492016-11-29T10:14:08.059-03:002016-11-29T10:14:08.059-03:00Uma pergunta genérica inevitavelmente terá uma res...Uma pergunta genérica inevitavelmente terá uma resposta genérica: depende da sua necessidade, capacidade e vontade de correr riscos, mas 5k de patrimonio inicial com aporte de 2k a 1% por 8 anos dá um valor final de 320k, mas lembre-se que 320k daqui a 8 anos valerão bem menos que os 320k de hoje.Viver de Rendahttps://www.blogger.com/profile/09630433326154486322noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7754225148817230181.post-14856362750397231202016-11-29T10:10:28.304-03:002016-11-29T10:10:28.304-03:00Risco nesse caso seria falha no portfólio manifest...Risco nesse caso seria falha no portfólio manifestada pela incapacidade de suportar os resgates ao longo do tempo. Um período de longo drawdown nas ações certamente contribuiria para um maior risco de falha, da mesma forma que um calote na dívida interna também teria um maior risco de falha. Eu acho que a chance do governo dar calote na dívida interna é menor do que as ações patinarem por um período grande de tempo.<br /><br />A questão de ser real ou não é irrelevante, as NTNBs repoem 100% da inflação oficial, da mesma forma que lá fora as TIPS são um mecanismo de proteção superior que reits ou ações, p.ex.Viver de Rendahttps://www.blogger.com/profile/09630433326154486322noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7754225148817230181.post-28015419578925894552016-11-23T21:49:41.672-03:002016-11-23T21:49:41.672-03:00Olá VDR comecei a investir há 1 mês, tenho 5000 em...Olá VDR comecei a investir há 1 mês, tenho 5000 em um CDB 118% CDI e pretendo aportar mensalmente 2K em TD e ou/ LC, CDB, RDB; pretendo acumular uns 300 K Em 8 anos. Vc acha que é por aí mesmo a diversificação ou eu deveria entrar em ETF/FII/AÇOES ?<br /><br />abraço, Eng. Rod.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7754225148817230181.post-7069937307866050062016-11-23T19:18:17.309-03:002016-11-23T19:18:17.309-03:00Reformulando: "4 milhões"Reformulando: "4 milhões"Matogrossensehttps://www.blogger.com/profile/12406081944630898204noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7754225148817230181.post-55645426431321937542016-11-23T19:17:44.544-03:002016-11-23T19:17:44.544-03:00Este comentário foi removido pelo autor.Matogrossensehttps://www.blogger.com/profile/12406081944630898204noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7754225148817230181.post-83181592247253386002016-11-23T17:23:33.169-03:002016-11-23T17:23:33.169-03:00VR,
OK voce gostar de TD, nenhum problema nisso. M...VR,<br />OK voce gostar de TD, nenhum problema nisso. Mas ao diversificar voce diminui o risco. Exemplo:<br />- Uma pessoa tem 20 ações mais 20 FIIs mais TD = 41 ativos<br />- A outra tem somente TD = 1 ativo<br />É claro que a primeira esta mais protegida, pois a chance de tudo quebrar (41 ativos) é infinitamente menor do que somente 1 ativo.<br />Outra coisa, no caso de hiperinflação o que mais te protege são ativos reais como imóveis e ações. O TD é empréstimo, não é um ativo real. O governo pode sim tungar ao maquiar o ipca real ou de formas criativas... Nunca se sabe estamos no Brasil.<br />Mas ativo real sempre te protege mais principalmente em cenario de hiperinflação.<br />abs.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7754225148817230181.post-78582865095757010072016-11-23T16:40:09.632-03:002016-11-23T16:40:09.632-03:00Fala Viver!
Criei no meu site uma nova página de m...Fala Viver!<br />Criei no meu site uma nova página de monitoramento do tráfego da blogosfera. Depois dá uma conferida.<br />http://abacusliquid.com/blogosfera/ranking-alexa/<br />Abraço!<br />UóAlexandrehttps://www.blogger.com/profile/06362512905255865777noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7754225148817230181.post-70891220895240168542016-11-23T06:31:03.501-03:002016-11-23T06:31:03.501-03:00Este comentário foi removido pelo autor.Matogrossensehttps://www.blogger.com/profile/12406081944630898204noreply@blogger.com