terça-feira, 5 de outubro de 2010

Atualização Mensal: Setembro 2010 (R$185.450,98, +R$13.323,04)

Nota técnica: por motivos exclusivamente práticos, todos os cálculos foram feitos até 05/10 e não 30/09.

Como qualquer um de vocês pode atestar, o meu tempo disponível para atualizar o blog anda caindo com a mesma velocidade que um avião com ambas as turbinas pegando fogo. O motivo do atraso, no entanto, não possui caráter temporal mas sim monetário. Em linguagem clara, demorei pra receber a grana. Salário recebido e devidamente investido junto com as sobras da conta resultaram em um acréscimo de mais de R$13k ao meu portfolio, o que significa que estou 7,74% mais rico que o mês anterior. Obviamente, a maior parte desse acréscimo é devido à apreciação do PIBB do que pelo aumento do número de quotas, como vocês poderão comprovar abaixo.

Projeção Patrimonial:


Gráfico tão lindo quanto o dono dele. Gordura (diferença entre o projetado e o realizado) foi para R$28k, ou ~15% do portfolio. R$185k acumulados, sendo que a projeção para o final de 2010 é de R$175,5k, o que significa que estou aproximadamente 5 meses a frente do plano. Mais informações sobre o plano nas notas relevantes abaixo.

Porfolio:

O portfolio continua com seu "tilt" planejado em direção aos PIBBs. Mais um aporte foi feito esse mês, comprando 50 quotas a R$95,72 cada. Mais informações sobre o portfolio nas notas abaixo.

Valores:


Olhando de relance são R$46k que eu já obtive puramente com meus investimentos. Isso dá quase 1 ano de trabalho meu. Realmente o meu dinheiro está trabalhando pra mim, independente da tempestade que pode transformar tudo em pó no futuro.

Notas realmente relevantes:
  • Ganhei alguns centavos com aluguel do PIBB. Sim, centavos.
  • Após vários estudos sobre os premiums de valor e de tamanho (apesar de não estar postando no blog continuo estudando sobre finanças), estou convencido da realidade dos mesmos. Já criei a estratégia para investimento utilizando tais fatos em consideração. Obviamente, sem utilização de ETFs... eu serei meu próprio fundo passivo "tiltado". Haverá mudanças bem significativas no futuro, mas com o mesmo foco em passividade, custos mínimos e tributação 0.
  • Meu plano será totalmente reformulado e em seu lugar terei um plano realmente definitivo, que servirá independente da evolução/involução dos aportes e das necessidades financeiras futuras. Cheguei à conclusão que meus planos nada mais são do que sombras que mais me estressam do que me ajudam a ter uma idéia do futuro. Esse plano será fundido com a estratégia de investimento acima.
  • Estou planejando a abertura de uma empresa. Taí a explicação (ao menos parcial) da falta de tempo pro blog.
  • Como excelente investidor que sou, após meu primeiro mês de aplicação no TD... estou no prejuízo.
  • Por falar em excelência em investimentos, o primeiro aporte direto em PIBB que fiz em minha vida (05/05/2008) ainda está com um prejuízo bruto acumulado de -7,12%.
  • Foram adicionados dois excelentes blogs na seleta lista de blogs recomendados: Vida Boa Investimentos e Renda Passiva. Apesar de discordar em parte do portfolio de ambos (Previdência privada, baixa diversificação, stock pickers, etc.), são blogs interessantes e que eu visito sempre que posso (ou seja, quase nunca).
Rumo aos R$200k!

29 comentários:

  1. A Petrobras está com o freio de mão puxado e está emperrando o índice IBRX50.

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  2. Grande VR! Você está vivo! rsrs

    Sucesso nessa nova jornada! Que sua empresa e o novo portfólio possa continuar lhe proporcionando uma conta cada vez mais gorda, antecipando o tempo de sua independência financeira!

    Depois, com mais calma, não esqueça de passara os detalhes destas 2 mudanças para nós, que apreciamos o seu trabalho!

    Rumo aos 200k!

    Grande Abraço!

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  3. Boa engordada no portfolio heim?! Vamos à algumas perguntas:

    1- Vc está a cinco meses ''adiantado''. Supondo que mantenha esse e outros adiantamentos até a chegada da independência, vc adiantará tb a aposentadoria ou realmente pretende ir com aportes até 42 anos?

    2 - ''Cheguei à conclusão que meus planos nada mais são do que sombras que mais me estressam do que me ajudam a ter uma idéia do futuro.''
    Pq?

    3- A empresa que está planejando é um grupo de investimento? Algo relacionado ao mercado de RV?

    Vou te mandar outro e-mail com algumas idéias.

    Abraços,
    Léo.

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  4. [Após vários estudos sobre os premiums de valor e de tamanho (apesar de não estar postando no blog continuo estudando sobre finanças), estou convencido da realidade dos mesmos. Já criei a estratégia para investimento utilizando tais fatos em consideração. Obviamente, sem utilização de ETFs... eu serei meu próprio fundo passivo "tiltado".]

    Pode explicar melhor sobre premiums de valor e de tamanho? Ou pelo menos dizer onde ler sobre isso? É do "Unveiling the retirement myth"?
    Abraço

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  5. Ótima evolução, estava esperando a atualização do blog curioso!
    Tenho planos semelhantes ao seus. Essse mês consegui sair de R$ 314 mil para R$ 334 mil, com R$ 7 mil de aportes. Mas, como falei anteriormente, PIBB é uma parcela pequena, estou mais focado em empresas que paguem bons dividendos.
    Boa sorte em sua empresa!
    trabalharpraque@bol.com.br

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  6. Olá Viver de Renda,

    Seu post me deixou muito curioso sobre a sua mudança futura de ETFs para ações individuais (entendi corretamente??).

    Aguardo ansiosamente as novidades..hehe

    Abs

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  7. grande amigo VR.

    Primeiramente quero te agradeçer por me adicionar na sua seleta lista de blogs recomendados!! E aproveito para reinterar que continuamos com abordagens diferentes sobre investimentos.. hehehe É isso que da sabor aos investimentos. O que seria de nós se apenas houvesse uma modalidade de investir, não é mesmo?

    Sobre a sua carteira, receba meus parabéns pela evolução. Se o tempo permitir seria interessante saber qual foi a rentabilidade da carteira excluindo aportes. Outra coisa: voce esta considerando IR no calculo final do investimento?

    Finalmente meu amigo desejo muito sucesso nos seus planos! E me avisa se você estiver procurando um sócio para abrir a sua empresa!

    abraços

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  8. Parabéns pelos rendimentos.Esse blog está ajudando a mim e a outras centenas de investidores iniciantes a ver que o grande prêmio do milhão de reais não está tão longe. reyhavana@hotmail.com

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  9. Mas os custos de se diversificar e aportar todo mês não são abusivos?

    Imagine, todo mês investindo em 10 ações, quanto de corretagem sai, comparado com o valor investido?

    E você *pode não pagar imposto no futuro mas está pagando mais em corretagem e essa corretagem não investida não renderá juros para você.

    * Falei "pode", porque 1) a lei pode alterar (não acho muito provável) e 2) R$ 20k no futuro significará menos do que R$ 20k agora.

    Abçs

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  10. Estava eu olhando o dashboard do wordpress quando fiquei um pouco surpreso pela quantidade de referências vindo do VR! hehe

    Quanto às estratégias, já comentei sobre a previdência, é investido pela empresa como algo além do salário. Logo não tenho muito o que reclamar. Na parte das ações prefiro analisar e escolher mesmo, também não concordo muito mais com o ETF.

    Estamos aguardando detalhes das suas futuras mudanças. Abraços e parabéns pelos resultados.

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  11. Conheci seu blog há pouco tempo.
    Parabéns! Também estou estudando a possibilidade de abrir uma empresa. Se puder, gostaria de trocar idéias...

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  12. É verdade RP! Normalmente tem 100 pageviews no meu blog. Hoje, devido ao VR os pageviews já passaram os 250!! Que legal!!

    É bacana porque eu mantenho o blog para que mais pessoas possam trocar idéias e quando mais acessos, mais fosfato na área!!

    Abraços!

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  13. Até que enfim atualizou ! rs
    Deixa eu te perguntar...
    Estou investindo quase tudo em ações em PIBB11 tb, mas estou atentado a colocar uns 10 a 20% em SMALL11,
    na "esperança" que SMALL11 dê um rendimento médio um pouco maior que PIBB11 ao longo prazo, uns 10 a 15 anos. O que acha disso ?

    []'s

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  14. Prezado VR

    Estou no 3º mês da minha jornada.

    Comecei aos 40 (antes tarde do que nunca)

    Rumo aos 50 com o máximo possível(meta de 800k)

    Seu Blog e dos companheiros é muito bom, aprendizado constante e duradouro.

    abraço

    Cedas
    http://investir40.blogspot.com/

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  15. Felizmente, para você, o destino não tem permitido que voce adote o seu tão querido lump sum investing e siga, com a precisão de um relógio ingles, o dollar cost averaging. Do contrário, como você mesmo disse, a sua taxa de retorno seria negativa.

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  16. Flavio: Concordo. Vamos ver o que ocorrerá nos próximos anos...

    Henrique: A empresa é coisa pra começar a todo o vapor daqui a 1 ano, tá em fase embrionária ainda. Se não der certo, pelo menos o conhecimento me servirá no futuro. Pode deixar que todas as mudanças serão esclarecidas detalhadamente por aqui!

    Leo: 1 - Não sei. 2 - Explicarei isso com o post do plano definitivo, mas a verdade é que você delimitar com precisão algo tão no futuro tem tanta utilidade quanto uma previsão do tempo de um dia daqui a 10 anos. 3- Não. Email respondido!

    Leonardo: Cara é algo bem detalhado lá fora. Jogue um "small premium" e "value premium" no google que achará bastante coisa a respeito. Não é do livro do Otar não, peguei o paper direto dos descobridores, Fama & French, além de artigos favoráreis (Swedroe, p.ex.) e contrários (Bogle, p.ex.) subsequentes.

    Anônimo: Obrigado!

    Inv. e Fin.: Entendeu sim hehe. Não é nada pra agora não, mas toda a base teórica e metodológica já está pronta.

    Vida Boa: Com certeza. Não estou considerando IR pois não pagarei nenhum, a não ser que a receita vá atrás de mim, o que é bem difícil já que jamais farei uma venda pra gerar aquele IR "sinalizador" de 0,005%.

    Anônimo: Esse é um dos dois motivos da existência do blog. Fico muito feliz por isso!

    Rodpba: São excelentes perguntas, e tudo vai depender da metodologia do "fundo" escolhida. Minha idéia é trabalhar com no máximo 2 trades no mês, o que traria um custo anual, para um portfolio de 200k, de ~0,13% a.a., ou 0,065% a.a. a mais que fazer apenas um trade (o aporte mensal obrigatório). Com um portfolio maior, esse custo é ainda menor. A idéia é ir balanceando a cada mês com os aportes e fazer a venda daquelas ações que não mais se adequem aos requisitos de valor ou de tamanho. Seria loucura pagar 10 corretagens no mês para um portfolio pequeno como o meu. Você tem toda a razão em manter os custos os mínimos possíveis, até por se tratar uma das poquíssimas variáveis que o investidor pode controlar.

    Rendapassiva: Retiro o que disse quanto à previdência então. O fato de não concordar em ETF não implica em aplicar ativamente. O alpha não existe.

    Oikawa: Fique a vontade.

    FH: Acho bom, se você aguentar a falta de liquidez do SMALL11.

    VR: Boa sorte!

    Anônimo: Você está fazendo uma confusão bastante comum com relação ao DCA. DCA é a pessoa ter o capital disponível e investí-lo de forma "parcelada". Eu nunca tenho capital disponível. Assim que o obtenho ele é investido.

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  17. Obrigado Pela resposta.
    Minha cabeça tá borgulhando pensamentos.
    No momento acho que vou colocar 50% em PIBB e 50% tesouro direto.
    E fazer o balanceamento de 6 em 6 meses...
    Estou baseando no livro "O Investidor inteligente".
    Cada hora a gente pensa algo diferente...rs

    []'s

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  18. Muito bom colega VR! PIBB rendeu 7,17% no mês de setembro.
    .
    Sucesso na sua nova empreitada. o Brasil precisa de empreendedores. Estou ansioso em saber seus novos planos para o futuro em relaçao ao seu portfolio de investimentos.
    .
    Uma pergunta: Se entendi certo você quer transformar suas cotas de PIBB em ações, no entanto não vai fazer nenhuma venda e não vai pagar IR.............uauhauhauhauhauau. Se puder me responder queria saber qual é a mandinga para realizar tal façanha??? Tenho uma teoria de que sempre existe uma brecha nas leis, sempre hehehe.
    .
    Abcs

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  19. Opa! Entrei no mundo dos blogueiros $$$ tb!
    Abs !

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  20. Parabéns pelo seus resultados,os post estão ficando escassos,mas os comentários tão bem legais.

    Como sugestão você podia fazer uns posts bem sintéticos indicando um matéria,notícia etc com uma breve análise e o pessoal fica falando nos comentários.

    Gostei muito da sua observação sobre os planos

    "Cheguei à conclusão que meus planos nada mais são do que sombras que mais me estressam do que me ajudam a ter uma idéia do futuro"

    Por isso que não gosto das abordagens puramente estatistas em bolsa de asset allocation.O mundo entra em ineficiência dinâmica,os juros reais ficam negativos e simplesmente os seus 200 anos de estatística vão pro buraco...

    Não sei como você consegue investir em um fundo de index,você tem muita coragem.A petrobras é uma estatal nojenta que só da lucro porque é um monopólio e atua numa área muito boa,a Vale é a bola da vez vai ter que virar siderúrgica e ainda deve tomar uma porrada do novo código mineral,mas claro só depois da eleição.

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  21. Ainda sobre small e value premium, obrigado pela resposta. Por coincidência, estou lendo o livro do Bogle (Little Book of Common Sense Investing), justamente no capítulo (Index Funds that Promise to Beat the Market) em que ele defende que portfolios mais direcionados para algumas características fundamentalistas bateram o mercado no passado, mas nada indica que o mesmo vai ocorrer no futuro.
    Você sempre foi grande defensor dos ETFs, assim como o Bogle, mas pelo que entendi você está agora começando a se descolar dessa linha.
    As próximas postagens prometem, vai ser muito interessante ler mais sobre isso.
    Abraço e parabéns pelo blog

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  22. Colega Leonardo, como vc está lendo o livro do Bogle, talvez chegue à parte que ele, na verdade , é CONTRA os ETF's... mas vc pode pensar: como assim???? O que o Bogle prega é um Fundo que replica o indice, e não um ETF que sofra de variações em sua propria cotação... são coisas diferentes... no livro mesmo ele chega a comentar essa diferença.
    um abraço

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  23. Finalmente sai da modalidade anonimo, viverderenda, acompanho desde janeiro desse ano seu blog, excelente como sempre, passa no meu se tiver tempo, grato.abs bora 200k!!

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  24. VR,

    você joga poker? o problema do LSI é que, apesar da aposta ser viável no longo prazo, se ela der errado 33% das vezes, já era para o aplicante individual....

    Então, apesar dela viável no longo prazo, a mesma aparenta-se mais com a perspectiva do DCA, se tivéssemos a oportunidade de aplicá-la até a expectativa matemática tornar-se positiva...

    a lei dos grandes números não tem tempo de agir em uma aposta unitária...

    Daniel

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  25. Willy Fog: Vou vender as cotas, mas todas abaixo de 20k pra não gerar o IR residual.

    Investidor Defensivo: Bem vindo!

    Capitalista: Sinceramente eu não consigo fazer posts tão sintéticos, prefiro fazer artigos mais completos. Prefiro n comentar quanto à Petro e Vale.

    Leonardo: Bogle é contra fundos com tilt tanto para valor quanto para tamanho, alegando que foi um período específico (década de 70) que foi responsável pela performance superior. No entanto, diversos autores já informaram que os dados dele estão incorretos nessa parte.

    Infelizmente aqui no Brasil não temos fundos como os da Vanguard ou da DFA que cobram taxas de administração de 0.05-0.30%a.a., restando apenas os ETFs da Ishares (que eu acho caros) e o PIBB, não sendo aplicável o raciocínio dele aqui.

    Investidor Agressivo: Bem vindo! Comentei no seu blog!

    Daniel: A questão é que não há qualquer razão financeira para se fazer DCA. Ela não diminui a volatilidade e diminui a expectativa de retorno, quando comparado com o LSI. A lei dos grandes números não precisa ser aplicada para fazer valer o LSI.

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  26. Olá, VR e demais leitores. Hoje passei horas e horas na internet lendo sobre investimentos em diversos sites e blogs e um dos que mais gostei foi esse aqui. Comecei a investir em ações há pouco tempo e tenho alguma coisa investida em investimentos mais conservadores.

    Gostaria pedir, se não for muito inconveniente, pedir uma sugestão de aplicação para o meu capital. Atualmente tenho aportado apenas no CDB-DI no Banco do Brasil e fiquei assustado ao constatar depois de muitas leituras hoje, que estou sendo "enganado" ou me enganando..

    To querendo tirar uma parte ou tudo do CDB para Tesouro Direto e começar aportar apenas para ações e para TD e/ou Renda Fixa

    Meus investimentos:
    CDB-DI - 18.000
    RF 5mil - 4.000
    Poupança - 5.000
    Açoes BB - 308 ações (33,37)
    Açoes Petrobras - 200 ações (25,84)
    Ações MILK11 - 1.000 ações (0,60)

    Posso investir 1.500 por mês nesse momento. Fiquei bem animado com o PIBB11 e pensei também em fundo de investimentos através do Banco do Brasil (é interessante?)e pesquisei muito sobre alguns papéis vendo P/L, ROI, gráficos, etc. Considerando que tendo a ser conservador (acho que 50 por cento pra arriscar e 50 por cento pra investimentos mais seguros), alguém ou nosso próprio anfitrião poderia me sugerir aplicações?
    Agradeço antecipadamente e parabenizo pelo bom nível de informações e a leitura prazerosa das informações aqui contidas
    Namastê!
    Chico

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  27. Chico,

    Fica difícil dar sugestões específicas sem voce falar o objetivo do seu investimento e a sua idade. Segue um plano genérico de longo prazo para investidores conservadores:

    50% TD em títulos de longo prazo
    50% PIBB.

    3-6 meses dos seus gastos mensais no colchão de segurança.

    Rebalanceie com as aplicações mensais. Simples assim.

    Abraços,

    VR.

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  28. Perdão, VR
    De fato as metas são essenciais para se dar um palpite aproveitável. Tenho 32 anos e o objetivo é comprar um apartamento entre 200 e 300 mil.

    dúvidas: fiz diversas simulações de TD ontem e gostei mais do papel NTN-B Principal. Uma das que fiz foi: 30.000 invest. inicial e aportando 300 reais por mês por 13 anos e 10 meses chega ao montante de 203.000. A outra opção desse título seria pra 4 anos e 7 meses. Colocando as mesmas quantias resultaria no final desse período em 65.000.

    Conversei com um analista de uma corretora e ele me aconselhou a comprar títulos de vencimento não tão longos como o primeiro exemplo. Por causa das possíveis variações da taxa selic. Melhor, disse ele, seria fazer um pós e um pré de médio prazo (2 ou 4 anos) e ir aportando nos título que melhor se adequasse a Selic e a inflação do momento...

    Títulos com vencimento em 6 anos ou 9 (que seriam uma média do curto e do longo prazos) são títulos que pagam cupons semestralmente e não parecereram tão rentáveis na simulação.

    Talvez seja vantajoso comprar mais de 2 títulos? Uns a medio prazo e outros a longo e ir aportando conforme a circunstância econômica?
    Aqui o simulador: http://simuladortesourodireto.cblc.com.br/

    Quanto ao PIBB ele "procura", ou de fato é, indexado pelo índice bovespa, não é isso? Que esse ano não tem estado bem das pernas.. Que tal uma divisão assim:

    40% TD de médio e longo prazo
    30% em PIBB ou num fundo de ação de desempenho bom e constante
    30% numa carteira de ações diversificada em setores e com grandes e médias empresas?

    Por último, me desculpando pela minha ignorância, o que você quis dizer com:

    "3-6 meses dos seus gastos mensais no colchão de segurança. Rebalanceie com as aplicações mensais"

    (ressaltando que tenho uma renda mensal mais ou menos fixa e que posso aportar por volta de 1.500 por mês)

    Desculpe o volume de informação. Comecei a estudar mais a sério o assunto ontem, já li um pequeno livro hoje. Enfim, percebo que é preciso se dedicar bastante para fazer boas escolhas. Agradecendo mais uma vez pelo retorno prestimoso e pedindo, agora, um palpite mais denifitivo para que me ajude a guiar as minhas próximas decisões. E prometo que paro de perturbar! hehe

    Abraços,
    Chico

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  29. PARABENS CAMARADA...

    AKI COMO VC FAZ PRA GERAR ESSAS PLANILHAS E GRAFICOS BACANAS...???

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