quarta-feira, 3 de novembro de 2010

Atualização Mensal: Outubro 2010 (R$189.613,72 +R$4.162,74)

Nota: Por motivos exclusivamente práticos, todos os cálculos foram feitos até 03/11 ao invés de 31/10.

Em um mês unusualmente ativo no blog, tivemos um mês relativamente modesto com relação ao portfolio. Com praticamente R$190k de patrimônio, estou ~R$4k (ou 2,27%) mais rico que o mês anterior.

Os estudos continuam para a implementação da troca de PIBBs por ações individuais. Atualmente as únicas dúvidas são referentes ao ratio large-cap/small-cap e se o(s) fundo(s) será(ão) equal-weighted ou market-weighted, já eliminado o style-weighted. Se alguém tiver artigos ou monografias sobre o tema eu agradeço a indicação.

Projeção patrimonial:

Crescimento estável, seguindo o momento de baixa volatilidade da bolsa brasileira. Desses ~R$190k, ~R$30k (e não R$46k erroneamente informados no mês anterior) são compostos pela apreciação das quotas PIBBs e juros do empréstimo garantido, ~R$19k são de herança antecipada e ~R$141k são puro suor. Ainda assim, é muito bom ver meu patrimônio trabalhando por mim.

Portfolio:
Nesse mês não foram compradas quotas PIBBs. R$3.500,00 foram para o empréstimo garantido. O valor do aporte foi reduzido esse mês devido à provisão de um gasto elevado que terei em Novembro e aos gastos acima da média em Outubro, fazendo-se necessária a recomposição do fundo de emergência.

Valores:
Com um prazo médio de 1,24 ano para a renda variável e 1,21 ano para a renda fixa, meu portfolio ainda é muito novo e portanto muito suscetível a grandes variações de ROI anual que, no entanto, estão em níveis totalmente satisfatórios.

Notas não tão relevantes:
  • A atualização mensal é o único momento do mês em que eu lembro que possuo debêntures no meu portfolio.
  • R$500,00 foram simbolicamente investidos na nova empresa. Agora serão vários meses de muito estudo até a implantação final, o que significa ainda menos tempo para o blog.
  • Commodities possuem beta? E alpha?!? Existe espaço para commodities além de hedge? Ou nem mesmo para proteção? Mais importante, ações possuem alpha?
Rumo aos R$200k!!!

25 comentários:

  1. Parabéns, Viver de Renda!


    Impressionante sua capacidade de poupança e investimento. Remar contra a maré (= consumismo) não deve ser nada fácil, mas os frutos estão aí, para quem quiser ver. Com disciplina e persistência, é possível chegar lá.


    É isso aí!
    Um grande abraço, e que Deus os abençoe!

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  2. Com esses mega aportes de mais de 3.500, até só com renda fixa já é possível pra chegar a independência muito rápidamente...
    Um dia chego lá! rs

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  3. VR,

    Nas minhas amadoras pesquisas sobre réplica do Ibovespa eu tinha encontrado duas monografias sobre o tema. São complexas demais para mim e não sou capaz de avaliar a qualidade delas. Ai vão (gigantescos) links:

    http://docs.google.com/viewer?a=v&q=cache:E1ORbWB5u6IJ:www16.fgv.br/rae/artigos/1237.pdf+ANA%CC%81LISE+DE+ME%CC%81TODOS+DE+REPLICAC%CC%A7A%CC%83O:+O+CASO+IBOVESPA&hl=en&pid=bl&srcid=ADGEESjiYAvTR-vYQZVGlUnQOu9sI6-evL0ZXZmixBPJ755ad77cQ7kjjIi35uKyY-5qVwT-GAaQE1w4VoE6cHclJmilcsHPkNXY0XpH13_z7XUqhldePAGriFYDr2Dac2fo7iO6bKts&sig=AHIEtbTffp8iRmPKXcl6j0LixsCtOWxEoA

    http://docs.google.com/viewer?a=v&q=cache:rfg70NAoFMgJ:www.ead.fea.usp.br/semead/12semead/resultado/trabalhosPDF/1014.pdf+Replicando+o+i%CC%81ndice+Ibovespa+com+carteiras+pequenas:+uma+comparac%CC%A7a%CC%83o+empi%CC%81rica+entre+dois+me%CC%81todos&hl=en&pid=bl&srcid=ADGEEShPUlf-zIlKVtTzN9SypTF_m8Q50DnTA5PDrGWIedOHvGdViFDNPUEDrNwC0K0wfMJVa6rRHdlHa96K7aoyjF0Z-iHlVeRkrc5IZUqxTNcGcWZfcWrqHjUIeB_diLxa-EnWU78u&sig=AHIEtbS-pJRv_iayfPEI1HkFIyl7Z4cCTQ

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  4. Olá Viver de Renda,

    como vc é um usuario de ETF (PIBB11) gostaria de saber (matematicamente) qual o efeito dos pagamentos de dividendos no valor da cota...

    exemplo hipoteico/teorico...

    um ETF que tenha 10 empresas quaisquer...
    com peso de 10% cada uma...
    em um dado ano, as cotas nao valorizaram nada, nem se quer houve negocios...
    porem uma delas pagou dividendos sendo o DY 5%...
    nesse caso a valorização da minha cota seria de quanto?
    ja que os ETF's reinvestem todos os dividendos recebidos, como ficaria o peso das empresas após o reinvestimento?

    desde ja agradeço!

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  5. Aquele grafico de projeção financeira, como vc faz? no excel mesmo? é muito boa!

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  6. Helison,

    Vejo que vc esta meio ansioso com esta pergunta e vou repetir a resposta que dei la no meu blog; não sei se chegou a ver:

    Pega o valor do dividendo e multiplica pela percentagem de peso do papel no indice - no seu exemplo, dividendo de 6%; papel 7% do indice - o Dividendo correponde a 0,42% do indice. Acredito que o Dividendo é reinvestido na mesma empresa e o peso da empresa no indice é recalculado de acordo - este é o modo como é calculado o Indice Bovespa. Obviamente como a empresa geralmente desvaloriza logo após ficar ex-dividendos vc tem que levar isto em consideração. Geralmente ocorre o seguinte - a ação fica ex-dividendo, desvaloriza o percentual dos dividendos e só após algum tempo os dividendos são recebidos; então o retorno total vai depender se a empresa recupera o valor inicial. Eventualmente pode acontecer de ficar no zero a zero, se a ação valorizar bem vc ganha a valorização + o dividendo; ou se a ação cair muito vc ficar no negativo no total.

    Em um ETF só com dividendos a valorização vai depender do mesmo jeito do conjunto Dividendos + valorização da ação.

    No primeiro momento parece um jogo de soma zero; vc ganha o dividendo mas perde a valorização; contudo se vc mantiver a ação e se a empresa continua bem no LP ela tende a recuperar o valor da cotação e ai então vc vai ter realmente ganho com os dividendos.

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  7. Viver de Renda,

    Que tal começar a investir em outras alternativas de investimento?

    Tenho como exemplo pessoal um investimento em imóvel na planta com pagamento mínimo e valorização imediata.

    Pagando pouco (cerca de 25%) até as chaves, alavanco meu capital, na medida em que a valorização é sobre os 100%.

    Em 1 ano a valorização, em dias de hoje, está em torno de 20 a 40% sobre os 100%, o que representa muito mais em cima dos 25% que pagou em 30 meses.

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  8. VR parabéns pelo blog e pelo patrimônio!
    Visto que o blog é frequentado por investidores em ETF, gostaria de aproveitar a boa vontade do pessoal e perguntar: quando vendo cotas de ETF e vou lançar o DARF, o código que devo colocar no documento é o mesmo p/ a venda de ações superior a 20K, ou seja, 6015? Abraços a todos.
    Rulio

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  9. MUITO OBRIGADO INVESTIMENTO E FINANÇAS....

    REALMENTE EU NAUM VI NO SEU BLOG...

    EU DEIXEI ESSA DUVIDA EM VARIOS BLOGS QUE ACOMPANHO...

    AGORA FICOU BEM MAIS ESCLARECIDO...

    OBRIGADO MESMO!

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  10. Gostei muito do seu blog. Tb criei um onde pretendo relatar toda essa jornada para a independência financeira. Visite
    www.investidorindependente.blogspot.com.br
    Aguardo sua visita. abraços

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  11. Hotmar: Sinceramente não tenho problemas nem me sinto sacrificado em guardar 80-90% da minha receita, talvez por medo do que possa ocorrer no meu futuro profissionalmente.

    Investidor Defensivo: Tudo depende do objetivo da pessoa... mas todos chegaremos lá!

    Major: Eu já conhecia esses textos na época que estava estudando replicar o ibrx-50, mas não é exatamente o que procuro. O ideal seria ver a diferença entre equal-weight e market-weight, e não procurar replicar um índice. Não possuo a mínima preocupação com tracking error. Ainda assim muito obrigado, Major!

    Anônimo: Nossa, valorização IMEDIATA? 20 a 40% no ano? Caramba, que oportunidade única! Fico feliz em saber que essa valorização será eterna, e que a chance do valor dos imóveis diminuírem é 0, afinal ninguém nem nenhum país de três letras afundou o mundo inteiro com a brilhante idéia de pegar dinheiro emprestado para investir em imóveis apostando em uma ainda maior valorização ("greater fool"), não é mesmo?

    Investir aos 40: Obrigado!

    Investidor Independente: Seu link está errado, não tem .br. E venda logo aquele fundo de ações.

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  12. E ai viver de renda??

    Nao vai tentar replicar o indice entao?? Estou bem curioso com sua nova estrategia. Assim que puder detalhar mais divulga ai...

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  13. De longe aqui é o lugar onde encontro mais qualidade nas informações sobre investimento, o que em parte me deixou desanimado, tendo em vista a sua expectativa de ganho anual real.

    O que, com certeza, tornará irreal meu sonho de independência financeira por meio de ações.

    Bebo de duas mais fontes, opequenoinvestidor.com.br e leitaoemacao.wordpress.com, e nas duas há referência quanto algumas empresas "podres" no índice da bovespa, as que trazem o índice para baixo.
    Se possível, poderia me responder porque seria mais vantajoso a replicação do índice e não investimento somente nas "boas" ações do índice.

    Agradecimentos
    Fernando

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  14. Fernando, se vc souber hoje quais vão ser as "boas" (as que sobem) e quais serão as "podres" no futuro, por favor me conte!! Percebeu?!

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  15. Inv. e Fin.: Descartei totalmente a ideia de seguir o ibrx-50. A nova estrategia sera largamente baseada nos estudos de F&F.

    Fernando, como W.Bife bem explicou, é bem dificil (quiçá impossível) separar uma boa açao de uma má. O mercado, em geral, é eficiente e aumenta ou diminui o preço das ações de acordo com seus fundamentos. O alpha nao existe.

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  16. Viver de Renda, vc poderia falar um pouco a respeito de integralização e resgate de ETFs, e em que oportunidades essas opções se tornam vantajosas (ou não)? N sei se já tratou do assunto aqui, mas do andei lendo n achei nada relativo. Agradeço : )

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  17. Olá,

    gostaria de dar os parabéns pela sua inteligência financeira e disciplina. Coisa muito rara de se ver hoje em dia, principalmente entre os mais jovens. Gostaria de saber se você já estudou fazer lançamento coberto sobre PETR e VALE. Considerando montar uma carteira de acumulação nessas duas empresas, recebendo dividendos e jcp, e fazendo lançamento coberto de opções uma vez por mês buscando as melhores taxas não dá pra bater com uma certa folga a combinação TD + PIBB11? Fica aí uma sugestão para suas futuras pesquisas.

    Abraço.

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  18. Quanto aos seus estudos para a implementação da troca de PIBBs por ações individuais, sugiro incluir o case Jerreissati Participações (MLFT4):
    http://confrariadenegocios.blogspot.com/2010/08/saiu-o-resultado-do-segunto.html

    A Jereissati Participações é um "holding pura" com investimentos nos setores de Telecomunicações (OI), "Contact Center" (CONTAX) e "Shopping Centers" (IGUATEMI).

    Ser acionista da Jereissati Participações significa ter uma carteira de ações só de ações pertencentes ao controle das empresas (atualmente OI, CONTAX e IGUATEMI), com um gestor bom de negócio como o Carlos Jereissati, gestor este que inclusive é sócio também e portanto tem o maior interesse no seu crescimento, e não ter que pagar nenhuma taxa de administração ou de performance!

    É perfeito, só ter paciência que o futuro está garantido !
    http://confrariadenegocios.blogspot.com/2010/08/jereissati-participacoes-uma.html

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  19. Olá, descobri seu blog agora e estou impressionado com a sua disciplina. Parabéns! Li quase todos os posts de 2009, mas não consegui entender sobre esse empréstimo garantido. O que seria isso? E como faço para investir em PIBB? Minha corretora é a wintrade. Abraço!

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  20. Lívia: Lívia integralização e resgate de PIBBs apenas a partir de 200.000 quotas (o que daria hoje praticamente 20 milhões de reais). Vou parar por aqui kkk...

    Negociador: Os problemas das opções são o elevado desvio-padrão pela pouca diversificação e a não-eliminação do risco não-sistemático, além da questão fiscal.

    Gilson: O futuro está longe de ser garantido. Além disso, você elimina alguns riscos tirando um intermediário entre você e seu investimento. Terceiro, a holding é uma empresa razoável, com indicadores razoáveis e preço razoável, como era esperado. Agora apostar todas as fichas em um "fundo" com apenas 3 empresas é muito complicado.

    Anônimo: Leia o faq.

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  21. Pois é, Viver de Renda, depois de muito estudo e alguns tombos no mercado de renda variável (ah, se eu tivesse visitado esse blog antes!), dei-me por convencido de que, em se tratando de investimentos, o mais simples é mais eficaz do que realmente parece. Essa estratégia de PIBB e Tesouro Direto tem um histórico bom de rentabilidade com baixo risco, além de custo operacional mínimo. É incrível como uma parcela considerável das pessoas que ingressam no mercado são seduzidas pela ilusão do ganho fácil e rápido. Perdem tempo, dinheiro, noites de sono e tranquilidade nessa empreitada. De minha parte aprendi a lição: conhecimento, estratégia, disciplina, divesificação inteligente e paciência são os melhores ingredientes para a construção da tão almejada independência financeira. Com a vantagem de ser minimamente estressante. Grande abraço.

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  22. Ok, menos uma coisa com que me preocupar, então. Pelo menos até eu chegar aos 20 milhões rs Obrigada.

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  23. GOSTEI DO POST,, MUITO BOM!!!
    http://investindo-mes-a-mes.criarumblog.com/Primeiro-blog-b1.htm

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