quinta-feira, 2 de dezembro de 2010

Atualização Mensal: Novembro 2010 (R$194.843,15 +R$5.229,43)

- Everything should be made as simple as possible, but not simpler (Albert Einstein) -

Mais um mês em que a bolsa anda praticamente de lado, mais um mês em que o portfolio do viver de renda segue o mesmo caminho, certo? ERRADO. Graças às sagradas contribuições mensais, consegui ficar ~R$5,2k (ou 2,76%) mais rico que o mês anterior.

Como novidade, esse mês marca o início da alteração do meu método de investimento. Mais informações na parte do portfolio abaixo. Além disso, o portfolio será dividido em duas partes: uma mais genérica (a que eu sempre coloco), e outra detalhando exatamente quais ações compõem o meu portfolio.

Será que eu termino o ano nos R$200k?

Projeção Patrimonial:

Clique para ampliar! (ou não)

Sem grandes novidades por aqui... crescimento graças aos aportes, pois a bolsa pouco me ajudou esse ano (~R$3k). Vamos à parte que interessa.

Portfolio (Classes de ativo):


Portfolio (Detalhamento):


Como vocês podem ver, algumas mudanças por aqui.

Renda fixa:
  • As debêntures da TNL foram pagas antecipadamente em 18/11. Maldita telemar.
  • Parte do empréstimo garantido foi devolvido.

Ações:
  • Pela primeira vez na vida eu comprei uma ação. Ou melhor, 300 delas, da Eletrobrás, a R$22,91 cada.
  • Foram compradas 50 quotas PIBBs a R$95,88 cada.
  • A compra das quotas foi realizada pois parte do empréstimo tinha sido devolvido e eu não tinha decidido se modificaria a estratégia nesse mês ou só no próxima. Por via das dúvidas, resolvi ser cauteloso e comprar PIBBs.
  • A compra das ELET3 marca o início da minha estratégia de investimento de longo-prazo em valor., tanto large-cap como, mais para frente, small-cap. O objetivo de deixar as small-caps mais para frente é para tentar diminuir o sampling error.
  • Por que ELET3? É a ação large-cap com menor P/VPA do mercado.
  • Por que não vender logo tudo e montar o portfolio? Para não gerar IR residual e chamar a atenção do leão.
  • Por que não vender então menos de R$20k em PIBBs esse mês e comprar algumas ações? Pois estou esperando regularizar meu cadastro na Mycap. Ao invés de gastar ~R$40,00 na Link (1 venda + 3 compras), gastarei R$20,00 na Mycap. 20 / 20.000 = 0,1% a.m., ou ~1,2% a.a., praticamente o premium entre um portfolio largecap blend e largecap value. E o premium é mera expectativa de retorno, enquanto que os custos são definitivos.
  • Por que ELET3 e não ELET6? P/VPA menor.
  • Quanto tempo durará esse processo de troca de PIBBs por ações individuais? R$166k/20k =7,99 =~ 8-9 meses, a depender da cotação futura do PIBB.
  • Quando vou explicar com detalhes o meu método de investimento? Quando tiver tempo, mas adiantando de forma mega-resumida trata-se de 2 fundos equal-weighted midlarge-cap value e small-cap value, 50/50.
  • Que sites são utilizados pra se verificar o p/vpa das ações? Fundamentus e Infomoney.
  • Qual a base teórica pra minha mudança? F&F , fundos DFA e muitos outros.
Valores:
Notas relevantes:
  • Passarei a ser mais rigoroso pra adicionar blogs recomendados. Falando nisso, retirei o blog do renda passiva por motivos óbvios.
  • Alguém me explica por que as pessoas físicas não podem investir em BDRs? Investir via fundo nas mesmas é inútil por causa da tributação.
  • Vocês não tem idéia da odisséia que foi criar uma conta de serviços essenciais no Banco Itaú!
  • Minha projeção patrimonial já espera que eu fique R$6,1k mais rico a cada mês. É foda.
Rumo aos R$200k!

73 comentários:

  1. Conheci o PIBB através do seu blog e devo continuar com ele por bastante tempo...

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  2. Investidor Defensivo,

    Different strokes for different folks.

    Abraços,

    VR.

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  3. Parabéns VR.
    Já decidiu quais são as outras ações que vai comprar ou irá concentrar em ELET3?

    www.investidorindependente.blogspot.com

    abraços

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  4. Olá.

    Parabens e otimo o modo no qual mostrou sua estrategia, bem explicado e direto, sem falar que agora da mais motivos para acompanhar, alem de um investidor com foco em pibb, é um investidor migrando para açoes, ou seja, inedito em blogs e a disposição dos mortais

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  5. Pela norma da Receita Federal... esses ETFs (PIBB,BOVA) tem que SEMPRE pagar IR...

    Então não adianta vc vender de pouco em pouco

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  6. O IR já foi explicado em posts passados.
    Sim, na teoria tributa........ mas não tributa na prática..... confira no histórico.

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  7. Parabens Viver de Renda....

    Tenho duas perguntas....

    1ª Pq sua retirada do blog Renda Passiva é obvio?
    2ª Como é essa historia de ETF pagar IR na teoria mas não na pratica? Me passa o link onde se encontra a explicação.

    Desde ja agradeço!

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  8. PIBB11 paga IR mesmo se for vendido menos de 20mil. Não entendi essa estratégia sua...

    Abraços

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  9. Pessoal, eu me recuso a ficar comentando pela enésima vez sobre tributação de ETFs. Quem tem dúvidas leia o artigo e comentários aqui: http://viverderenda.blogspot.com/2009/06/tributacao-dos-pibbs.html .

    Helison, é óbvio pois o blog foi descontinuado, o que infelizmente é comum em blogs pessoais. Fico imaginando, se as pessoas já não tem disciplina/tempo para manter (mesmo que porcamente, como no meu caso) um simples blog, imagine para organizar/otimizar as finanças deles...

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  10. VR,

    Estou curioso para ver quais ações irão integrar sua carteira de ações mid/large value e small value tendo com base Fama & French.

    Rumo aos 200k! O que é bem provável. Fechar o ano com mais de 200k! Parabéns!

    Abraços!

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  11. VR,

    Não é arriscado só levar em conta o P/VPA ?

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  12. Parabéns! Ótimos resultados, a meta de R$ 200k será atingida, na minha opinião.

    Quanto aos custos operacionais, apenas uma observação: a MyCAP cobra R$ 6,90 de tarifa de custódia, independentemente de realizar operações no mês ou não, fazendo com que o custo operacional total seja de R$ 26,90 (achei boa a saída de fazer a conta no Itaú pra escapar do custo de TED/DOCs e tarifas de saque que a MyCAP cobra).


    Apesar da tarifa de custódia e desses outros pormenores, essa corretora tem uma taxa de corretagem bastante atraente, principalmente para quem opera nos mercados de ETFs, FIIs e lote integral de ações, mesmo para quem opera ou pretende operar pouco.



    É isso aí!
    Um grande abraço, e que Deus os abençoe!

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  13. Uso a mycap, pago apenas 5,00 por ordem executada no mercado a vista, acho o preço de custodia baixo, pela qualidade que essa corretora oferece, vale muito a pena! nunca tive problemas, nunca ficou fora do ar, sao muito atenciosos, tomara que seja assim com voce tb.

    abs

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  14. Você comprou uma empresa baseado em UM único indicador fundamentalista mesmo? Não acha isso errado?

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  15. Henrique: As próximas ações qualquer um pode saber... é só fazer a lista do p/vpa.

    Major: Depende do que você considera como risco, mas diria que escolher com base em p/vpa é menos arriscado do que escolher com base em dy ou p/l ou qualquer outro indicador.

    Guilherme: Eustou ciente da taxa de custódia, mas o cálculo não deve levar em consideração a mesma uma vez que ela existiria de qualquer modo, já que a decisão de abrir a conta c/ a mycap já tinha sido tomada.

    Anônimo: Também to gostando muito da corretora. Vamos ver como ela vai se sair nos pedidos de aluguéis.

    José: Não. Dê uma olhada na extensa literatura que existe sobre o tema, inclusive estudos feitos aqui no Brasil.

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  16. VR,

    Tentei localizar o p/vpa nos sites q vc indicou (infomoney e fundamentus) e nao achei. Vc poderia nos indicar qual o caminho/link dentro desses sites para chegar no p/vpa ?

    Abs e Parabéns pela firme decisão de montar sua propria carteira !

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  17. É um erro fingir a inexistência de uma despesa que existe.

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  18. hauheuah, cada um que me aparece... Gente, tem um campo lááááááá em cima, na parte esquerda, que serve para pesquisar qualquer coisa no blog, ou seja, tá com dúvida, procura lá antes de perguntar, pois quem sabe você não acha o que procura lá?

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  19. Viver de Renda. A Telemar resgatou antecipadamente porque a taxa de remuneração estava alta (115% do CDI) e constava do prospecto. Parabéns, só um louco, persistente e determinado investidor de longo prazo investiria em ELETROBRÁS, uma empresa que é muito mal administrada pelo Governo. Um dia isso muda...
    Obs. Também tenho ELET3.
    Não seja rude com a renda fixa. A renda fixa no Brasil é o melhor retorno em relação ao risco do mundo. O índice Preço/Lucro da renda fixa de longo prazo chega a atingir 6 anos com uma taxa de 12,50%aa. Como bem falou Delfim Neto sobre os juros no Brasil: “O Brasil é o último peru com farofa na mesa dos investidores fora do Dia de Ação de Graças”. Abraços. Flávio

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  20. VR, primeiramente parabéns por estar há 1 ano e 3 meses acima do projetado e já na iminência de furar os 200k.
    Apenas gostaria de perguntar sobre este seu empréstimo, procurei nas postagens antigas e não achei nada detalhado, você poderia em uma oportunidade falar mais sobre ele?

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  21. Por que não mendes jr, se o P/VP é mais baixo?

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  22. Olá,
    Eu também tenho como meta a independência financeira, junto dinheiro há vários anos, porém meus cálculos nos tempos atuais andam me deixando frustrado.
    Não sei se você já teve curiosidade de fazer essa conta, mas imaginando que após parar de trabalhar não haverá mais qualquer contribuição periódica que fará o montante aumentar, teremos que contar mera e exclusivamente com a rentabilidade do dinheiro investido. E como prévia podemos avaliar o quanto o montante está crescendo por mês agora, desconsiderando-se os aportes. Depois de calculado esse percentual, devemos desconsiderar a inflação (da maneira correta conforme post muito bem colocado no seu blog anteriormente). Pois bem, para o mês de novembro, apesar do meu montante ter aumentado consideravelmente devido ao aporte, o crescimento devido exclusivamente aos rendimentos foi de menos de 0,5% (tenho aplicações principalmente em CDB de longo prazo, um tanto em multimercado e um pouco em fundo de ações - este último foi o vilão do mês). Na hora de descontar a inflação vem o problema maior: IPCA-15 de 0,86%! (usei o IPCA pois acho que é índice que mais reflete o custo de vida de uma pessoa comum, e o IPCA-15 apenas porque o IPCA oficial do mês ainda não foi calculado até essa data). Resultado: se estivesse tentando viver de renda nos dias de hoje, teria prejuízo. Em teoria ficaria sem "salário" no mês e ainda teria que reduzir o salário dos meses seguintes.
    Por enquanto os aumentos "brutos" do montante parecem animadores, mas com o montante cada vez maior, maior é a necessidade de crescimento bruto para compensar a inflação. Por exemplo, dos seus 194.843,15 reais, 1.675,65 reais de crescimento são necessários apenas para compensar a inflação.
    Tudo bem que esse mês parece ter sido uma caso atípico, de inflação alta e bolsa em queda, mas tenho fortes receios quanto a até que ponto conseguiremos extrair renda desse dinheiro acumulado. As vezes sinto falta dos tempos em que a taxa de juros era o dobro da atual e qualquer aplicação DI das mais simples pagava em torno de 1.5% (CDB então devia pagar uma fortuna). Pena que na época ainda não tinha dinheiro pra investir. Não sei o que o futuro me reserva, só sei que não quero trabalhar pra sempre...

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  23. Viver de renda,

    Primeiramente parabéns pelo blog. Descobri por acaso um dia desses e achei o conteúdo de ótima qualidade. Tenho uma situação parecida com a sua, estou entrando no mercado de trabalho agora e pretendo começar a investir mais seriamente.

    Não pretendo parar de trabalhar tão cedo, mas gostaria de levar uma vida mais tranquila, sem ter que ficar dependendo tanto do trabalho para ganhar dinheiro.

    Gostei muito de suas indicações de livros e já comprei o de investimentos a longo Prazo na bolsa.

    A propósito, onde compra suas edições em inglês? Uma dica muito boa é o Abebooks. É um site de livros usados, mas sempre em muito bom estado. Já comprei uns 30 livros de lá, 100% de certeza que são entregues.


    Continue postando e boa sorte em sua empreitada.


    Abraço

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  24. Há algum tempo acompanho seu blog, está muito bom. Eu tenho 30 anos e invsito na bolsa há 9 anos. Apenas há 2 anos tive um emprego real podendo juntar mais que uma centena de reais por mês, podendo investir de maneira consistente em ações e em imóveis (40% ações / 60% imóveis). Já operei de todas as formas em ações mas atualmente invisto no estilo buy-and-hold para o longo prazo esperando justamente viver de renda com dividendos.

    Acho que você deveria pensar em outros fatores ao investir em ações no longo prazo. o P/VPA é um indicar bom para prever se a ação está barata de uma perspectiva. Mas vamos pensar em outras perspectivas como a rentabilidade sobre o patrimônio líquido por exemplo (lucro líquido/patrimônio líquido). Vou pegar dois exemplos de ações que não possuo mas que são díspares e ilustram bem a perspectiva: CIEL3 e ELET3.
    ELET3 tem V/VPA de 0,3 x CIEL3 com V/VPA de 24,6.
    RPL% de ELET3 de 5,4% (ano passado de 0,2%), da CIEL3 de 214,6%.
    Dívida da CIEL3 = 0, da ELET3 = 32,3% do patrimonio liquido.
    Lucros trimestrais da ELET3 uma gangorra, da CIEL3 sempre sobrem (embora histórico muito curto desde a abertura do capital).

    Assim considere a CIEL3 um negócio ágil e que remunera muito bem o investidor e a ELET3 como um gigante que tem um rendimento sobre patrimônio ruim.

    Qual a melhor empresa para se investir? Eu acho que há muitos fatores para te indicar isso, o P/VPA pode ser um deles mas outros explicam porque o mercado aceita esse P/VPA.

    Olhe por exemplo o BBAS3 que tem como maior defeito estar atrelado profundamente com o governo (como a ELET3), olhe o crescimento dos lucros nos últimos anos , a rentabilidade sobre o patrimônio líquido. E ainda tem um terço da CIEL3.

    Quando você compra uma ação pelo seu real valor e quer usufruir dos dividendos e ainda esperar que ela possar reinvestir de maneira eficaz o lucro retido pode ter um ganho real anual como sócio da empresa, mais que como um especulador que fica anotando quanto vale seu patrimônio no valor de mercado atual. Isso pode em parte amenizar a preocupação do Marco no seu comentário anterior. Há empresas hoje que pagam quase 10% em dividendos do valor atual de mercado e ainda juntam parte do lucro para reinvestimentos e para amortização de dívidas, o que aumenta o valor patrimonial da ação. Mas podem chegar dias que esses números podem não ser tão atrativos.

    D Trader.

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  25. Primeira ação "de verdade"? Puxa, agora a coisa vai ficar divertida! E os posts anteriores só mostram isso, cada ação tem dezenas de pontos "favoráveis" ou "detratáveis", então...

    Por curiosidade, a minha primeira ação foi a Cielo (na época Visanet). Comprei no embalo do IPO por 15, chegou a 18 no primeiro dia de negociação, cocei pra flippar, mas pensei no longo prazo (expansão do crédito, etc). Depois de quase um ano e meio ela mal chega aos 15 (nesta última semana chegou de novo, mas nunca ficou), mas e daí?? Não prentendo vender por hora. Estou certo? Estou errado? "Só o tempo dirá" (é claro que tenho outras, umas subiram, outras desceram, mas tenho ficado no positivo a maior parte do tempo - porcaria de imposto nas ETFs!).
    Rumo aos 200K!!!

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  26. Em relação às BDRs, alguém já teve alguma experiência em abrir conta e operar por uma corretora americana? Estive procurando informações sobre o assunto, pois acredito que pode servir como uma forma de proteção num futuro (não sei quando ou se ocorrerá de fato) em que o câmbio e o mercado brasileiro estiverem muito desfavoráveis ao investimento em empresas nacionais. Mesmo na situação em que está, pelo grau de desenvolvimento, acredito que o mercado de equities americano ainda oferece oportunidades de belos investimentos.

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  27. Anônimo: infomoney - stock screener. fundamentus - busca avançada.

    Guilherme: Não estou fingindo, é que o mesmo não deve ser computado pois existiria nas duas hipóteses... ;)

    Grande Flavio: Depois que recebi o $ eu dei uma lida no prospecto e realmente está lá, eu que me passei na época da reserva. Na verdade o meu título foi com a taxa de 120% do CDI. Somos ambos loucos hehehe... o.O
    Não sou rude não, renda fixa faz parte em qualquer portfolio de retirada, ainda mais aqui no Brasil. Agora PL líquido de 8 (12,5%) na renda fixa eu ainda não vi...
    Bom ver vc por aqui novamente!

    Anônimo: Obrigado. Veja o FAQ.

    Rafael: É micro-cap, e esse fundo inicial é large-cap. Mas ela terá o lugar dela...

    Marco: Recency bias. O IPCA dos últimos anos não tem sido 0,86% a.m. Procure ler sobre meus artigos sobre TSR (taxa segura de retirada) que fala especificamente sobre o tema de retiradas fixas em um portfolio variável. Deixe o tempo correr que a rentabilidade forçosamente tem que ser maior que a inflação no longo prazo, caso contrário estaremos de uma economia estagnada ou uma percepção extremamente depreciada do mercado com relação às ações, possibilidades essas que considero remotíssimas. Mas você está certo no ponto que a inflação é o maior inimigo de quem depende do capital para sobreviver, o próprio trinity study demonstrou isso.

    Gabriel: Baixo na net 0800. Abraços e boa leitura!

    D: Levar vários indicadores em consideração implica de fato em um retorno bruto um pouco maior, mas também implica em um turnover muitíssimo mais elevado, que mesmo em um portfolio pequeno como o meu de 200k já poderia bater na barreira dos 20k mensais. Eu tenho plena ciência que o p/vpa não é nenhum santo graal, mas toda a teoria demonstra a superioridade no longo prazo de empresas de valor como a eletrobras é atualmente frente a empresas de crescimento como a Cielo. Veja que a Eletrobras está tão depreciada que mesmo com um ROE de 5% a.a. a mesma remunera meu capital em 15,1% a.a. Claro que isso não quer dizer nada, e ela pode ou estourar ou cair 50%. Se o p/vpa está baixo certamente há motivos para isso. Da mesma forma que é impossível ver a Cielo com esse lucro com p/vpa de 1, também não há como o mercado dar um p/vpa pra eletrobras de 24,6. Dê uma lida nos estudos de fama & french que explicam isso de forma muito melhor e com muito mais propriedade do que eu.

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  28. W.Bife: Exatamente, o mercado é muito ágil em mostrar o porquê de uma ação ter fundamentos atrativos ou não. Minha estratégia é justamente me expor a mais fatores de risco (ou ineficiências, não se sabe) na tentativa de obter um maior retorno ajustado ao risco. E só.

    E é por essas e outras que não participo de IPOs. Puta risco não compensado.

    Rulio: Pelo que eu soube é beeeem complicado...

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  29. OLA VR TENHO ALGUMAS DUVIDAS QUE AINDA NAUM ENTENDI APESAR DE JÁ ME EXPLICAREM:

    QUAL A DIFERENÇA ENTRE CDI E TX SELIC? ........QUE CONFUZÃO

    O QUE QUER DISER ACIMA DO CDI?

    SEI QUE A POUPANÇA RENDA 0,5% AO MÊS, ENTÃO DEVERIA RENDER 6% AO ANO (12 X 0,5) CERTO? ENTAUM PORQUE ANO PASSADO ELA RENDEU 6,92%?

    VC PODIA ME INDICAR ALGUMAS ESTRATÉGIAS DE INVESTIMENTO NA POUPANÇA?

    COMO É PAGO A TX. ADM DOS FUNDOS DE INDICES….ME CITA UM EXEMPLO…

    QUAL A DIFERENÇA DE DIVIDENDO E JCP?

    É POSSÍVEL ALUGAR E LANSSAR OPÇÃO DE COTA ETF?

    É POSSÍVEL EU RECEBER OS DIVIDENDOS DE ETF EMCONTA CORRENTE?

    GOSTARIA DE SABER (MATEMATICAMENTE) QUAL O EFEITO DOS PAGAMENTOS DE DIVIDENDOS NO VALOR DA COTA ETF:

    UM ETF QUE TENHA 10 EMPRESAS QUAISQUER...COM PESO DE 10% CADA UMA...EM UM DADO ANO, AS COTAS NAO VALORIZARAM NADA, NEM SE QUER HOUVE NEGOCIOS...POREM UMA DELAS PAGOU DIVIDENDOS SENDO O DY 5%...NESSE CASO A VALORIZAÇÃO DA MINHA COTA SERIA DE QUANTO? JA QUE OS ETF'S REINVESTEM TODOS OS DIVIDENDOS RECEBIDOS, COMO FICARIA O PESO DAS EMPRESAS APÓS O REINVESTIMENTO?

    SEI QUE O OURO DISPAROUM ESTE ANO......VALE A PENA INVESTIR 100% DO CAPITAL EM OURO?

    QUE CONCELHO VC ME DA PARA INVESTIR R$ 300.000,00 ??

    VC INVESTI NA FAIXA DE QNTO POR MÊS?

    E ATUALMENTE POSSUI UM PATRIMONIO DE QNTO?

    PECO URGÊNCIA NA RESPOSTA POIS TENHO PRESSA.

    OBRIGADO PELA ATENÇÃO!

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  30. Porra Helisson... e eu por acaso tenho cara de google?

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  31. hehehehhe - Helisson, sugiro voce ligar para uma corretora de valores.

    Parabens meu amigo VR!! Voce vai passar os 200K froxo!!! kkkk ainda to rachando o bico de rir com sua resposta ao Helisson!!! hahahhahaha

    Realmente eu acho que voce tem que ser mais seletivo ao adicionar os blogs recomendados!! Os seus leitores merecem ler coisa boa!!! :-))

    Abraços a até o próximo post.

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  32. Kkkkkkkkk...........rachei de rir aqui com a resposta do VdR ao Helisson....

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  33. hahahahahhaha

    eu tive que entrar aqui mais uma vez para ver a resposta do VR. huahuahuahuahu

    Helisson,

    Entra no site www.ativatrade.com.br e liga para o escritorio deles. Eles vao poder te dar uma boa orientacao.

    abracos

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  34. kkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkk

    meu dia valeu a pena ao ler isso.

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  35. Bicho, não sei o que foi melhor, se foi o "LANSSAR" ou o "PECO URGÊNCIA NA RESPOSTA POIS TENHO PRESSA"...

    Acompanho o blog há um ano e nunca postei nenhum comentário, mas hoje eu não aguentei... esse Helison fez isso de sacanagem, não é possível...

    Parabens pelo Blog, VR.

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  36. Puts, eu nem ia comentar. O post e os comentários já foram suficientes, mas a resposta ao HELISSON foi fantástica. O cara escreve tudo em letras maiúsculas, com muitos erros ortográficos e ainda faz algumas perguntas básicas demais e exige pressa, aí é foda.
    Contrate um consultor pô!

    Abraço.
    Parabéns Viver de Renda.

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  37. hahahahahaha toda vez que eu entro aqui eu dou uma risada!!!! Muito bom!!!

    einh VR, queria te perguntar se vc colocasse os ads no seu blog voce ganharia quanto a mais por mes mais ou menos? Sera que daria para usar um pouco dessa renda nos planos de aposentadoria?

    abracos

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  38. Meu deus, essa do Helisson e do VR foi antológica, to chorando de rir

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  39. Viver de Renda, se eu fosse você primeiramente mandava o cara voltar pra escola. "Lanssar", "confuzão", "diser". Dói na alma ouvir. Fico pensando como um sujeito desse pede dica pra investir 300k. Será que ele tem essa quantia sendo semi-analfabeto? Não bastassem os erros de português, o sujeito faz cada pergunta. Ex.: "VC PODIA ME INDICAR ALGUMAS ESTRATÉGIAS DE INVESTIMENTO NA POUPANÇA?"). Hã???!!! "VALE A PENA INVESTIR 100% DO CAPITAL EM OURO?". E ainda por cima solicita urgência! Esse aí deve ser do tipo que a mamãezinha nunca disse não. Em que mundo esse cara vive? Fala sério!

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  40. Po, me divirto muito na internet! rsrs...

    Voltando ao assunto do post:

    Considero ELET3 melhor do que ELET6 também. Vamos ver o que ela vai pagar de dividendos, tem um briga na justiça também pra receber um valor consideravelmente alto da ELPL6, início do ano que vem podemos ter novidades.

    Abcs

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  41. Poxa galera...

    Olha a zuação ai hein....

    A resposta foi doida mesma...

    Mas o problema é o seguinte...

    Não fui eu quem perguntou isso naum...

    Meu nome é Helison...

    E esse mesmo post está em todos os blogs que frequento....

    Foi um tipo de spam, sei lá...

    Só sei que naum fui eu....

    Mas de fato foi doida a resposta...

    Tbm gostei!

    Flw...

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  42. Quem me dera eu com 22 anos com 300k...

    E ai de mim se escrevesse desse jeito, naum adiantaria nada ser rico...

    E outra, olha as perguntas moo..sei lá..Toscas!

    Galera, pode zuar mas definitivamente naum fui eu...

    Flw

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  43. Agora é serio...

    VR qndo vc indica +R$ 5229,43 mais rico...
    nissu vc se refere aos aportes mais os ganhos do mês ou apenas de rentabilidade?

    Desses R$ 5229,43 qntos +- vieram de aporte?

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  44. VR

    Esse Helison que escreveu ai em cima naum sou eu. Achu que fui raqueado como o Vida Boa Investimentos, é SPAN ou otra pessoa sei lá....o cara escreve todo errado.....tosco!

    Agora falando sério.....ainda naum entendi como funciona este empréstimo garantido...como eu fasso para aplicar neste investimento?? Já liguei pro gerente do meu banco pedindo explicasoes....mas ele naum sabe doque se trata.

    Só mais uma coisa...vc cometeo um erro básico nas suas contas neste ultimo post.....Vc disse que seu ROI anual da RV é 12,39% e o ROI anual da RF é 18,78%........entaum o seu ROI anual deve ser igual a 15,58% (12,39 + 18,78)/2......e naum 13,39% como vc calculou......certo esperto??

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  45. Sobre VPA, viverderenda, de uma olhada em PTNT4,e diga o que acha, está abaixo do vpa seu valor atual, essa empresa fica 3 km de casa, bem grande

    no aguardo de resposta

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  46. O Helison vai começar a tomar na cabeça de novo em 3, 2, 1...

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  47. Helison,

    Eu sugeriria você ligar novamente pro seu gerente para perguntar sobre o empréstimo garantido. Ou, quem sabe, ler a porra do FAQ que eu fiz especialmente pra isso.

    Quanto ao cálculo, sugiro inquirir o seu espertíssimo professor de matemática da 5a série por maiores explicaÇões.

    Tem alguma macumba com esse nome, não é possível...

    Abraços,

    VR.

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  48. Vida Boa: Migalhas. Prefiro manter meu blog limpo.

    Anônimo: Vai entrar quando eu começar a montar o fundo small&micro-cap.

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  49. hahahahahahahahahahahhaha e o Helison tomou na cabeça de novo kkkkkkkkkk.

    EsplicaSoes foi dose. Ai como eu me divirto com essa net. Pela madrugada quanta ignorância.

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  50. É...

    Tem alguem de sacanagem com meu nick e ainda fazendo perguntinha retardada...

    Palhaçada mesmo...

    Depois eu quem fico com a má fama....

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  51. Pô, põe um AdNet do site do Gustavo "Previdência Privada é o que há" Cerbasi pow... Rsss....

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  52. kkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkkk

    pqp mermão ri tanto destes comments que to quase soluçando!!! kkkkkkkkk

    Acho que a galera tá aproveitando o embalo pra postarem como helison e curtir uma com o VR!

    Relaxa VR daqui a pouco vc tá com 1 milhão e rindo junto ca galera!

    Abraço

    Helison, ops, Diego

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  53. Caro VR, acho incrível seu discernimento no estudo sobre finanças. Poderia comentar um pouco sobre seus métodos de estudo e a arte de conseguir separar o trigo do joio? Vc é de uma síntese e profundidade impressionantes, dignas de um pesquisador atento, com uma faculdade de juízo bastante desenvolvida. Obrigado.
    Abraços,

    Helisson, aliás, Rafael. (brincadeirinha)

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  54. Leonardo (lgsbarros)10 de dezembro de 2010 22:42

    Já estou imaginando o gerente do banco: "Empréstimo garantido?!?! Hã?!?! Vem cá Sr Helison, que eu vou te mostrar um título de capitalização. Uma beleza!"
    Esse Viver de Renda é terrível. Ia sugerir o Kindle pra ele economizar 1 ou 2 dólares por livro e o frete, e o cara já baixa os livros 0800! Por falar nisso, e o post da biblioteca recomendada? Até hoje nada...
    Estou com um artigo do Fama e do French, mas por enquanto continuo no PIBB/CDB/T.Direto.
    Está muito bom o blog, parabéns.
    Helis...quero dizer, Leonardo

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  55. Caro VR, conheço o seu blog suficientmente bem para saber que todas as suas decisões são fruto de pesquisas minuciosas e extremamente bem fundamentadas. Mas estranhei o stock picking direcionado pelo P/VPA, quando nada setores e empresas interessantes ficarão de fora e a tendência será a concentração em concessionárias e empresas com fundamentos duvidosos. Não está claro se seu objetivo é perseguir estratégia de valor, mas se for, valeria a pena no mínimo olhar também os múltiplos de lucros, margens, dívida e retorno. Abç.

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  56. Opa parabens pelo blog/ pela grana e etc.

    Bom venho lendo seu blog desde o começo e estou lendo alguns livros e intendo quando vcs falam que são mais livros estilo auto-ajuda.E tu disse que ia colocar no FAQ alguns livros recomendados. E não vi, procurei em outros posts e tambem não achei.
    Então se vc não colocou, tem previsão de quando vai colocar, poderia colocar algo para iniciantes(meu caso) haja vista que tu disse que tambem não é formado nessa área e deve ter começado de algum ponto diferencial. Uma sugestão é que fosse um post e não no FAQ pois ae o pessoal tambem opinaria sobre os livros e recomendava alguns.Bom comprei alguns livros recomendados e intendo quando vcs falam que são mais livros estilo auto-ajuda.
    Se ja foi postado os livros foi mal mas, não achei =/.
    Sucesso no seu objetivo.

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  57. teve um erro técnico ae no final mas acho que deu pra intender hsuahusauhsauhas.

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  58. Rafael: Longe de eu ser essa Coca-Cola toda aí. E meu método é o simples HBC (hora-bunda-cadeira). Leio e escrevo muito lixo também, felizmente pra vocês não publico os excrementos aqui.

    Leonardo: kkkk... estou fazendo um guia de estudo autodidata completo para iniciantes que desejam obter a independência financeira. Feliz/infelizmente, não ganho pra escrever aqui, então vocês vão ter que esperar minha boa vontade (que ultimamente não está boa).
    Não tem muito como errar estando em PIBB/CDB/T.Direto.

    Sergio: Leia sobre os fatores de risco de fama/french.

    Anônimo: Cuidado com o português. Leia minha resposta pra Leonardo.

    Aos demais, obrigado pelos elogios e pelas risadas! Bom resto de fds!

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  59. Comentários meios genéricos mas enfim, nessa hora da noite é o que sobra.

    Rulio: hoje em dia está mais dificil pós-Patriot Act abrir conta em corretoras americanas. Isso não quer dizer que é impossível, se você der a cara pra bater e pesquisar você consegue.

    Anônimo: Os 3km até a PTNT4 (na verdade os 100 metros depois da entrada) que são o problema. Empresinha fechada, avessa ao mercado, praticamente sem disclosure. Nem através de um conselheiro da empresa amigo nosso, deu pra se reunir com os executivos da empresa.

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  60. Cuidado ao olhar só ao P/VPA. Uma empresa que tem R$ 3,00 de lucro por ação e paga dividendos de R$ 11,00 por ação tem algo muito estranho, não concorda? Também fique de olho no maior acionista. Abraços.

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  61. Viver de Renda

    Você tem problema?
    Não se pode escolher uma ação por um único critério P/VPA.O dinheiro está lá na empresa muito mal administrado,não na sua mão.

    Se você quer uma sugestão de empresa P/VPA baixo que estou comprado é Coteminas(pra ser mais exato to com 100% do meu dinheiro nela) ta com P/VPA 0,41 ou Springs(controlada da coteminas com mais liquidez e no novo mercado)P/VPA 0,47

    Ps:Nem vou perguntar se você leu um balanço de Eletrobras porque você não leu.Se lesse ia entender o que me dá trabalho te explicar...

    Não estou dizendo que Eletrobras vá melhorar ou piorar só que é uma escolha complicada.

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  62. parabens viver de renda...

    fecha o ano c mais de 200 MIL com beleza...

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  63. Jovem capitalista.

    Voce é hipocrita ao perguntar se viverderenda tem problemas, voce coloca 100% de capital em uma empresa, e fica de pose em cima da compra dos outros, ridiculo

    abs

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  64. BOA TARDE,
    Eu estou com a intenção de migrar meus investimentos da previdencia privada , para o tesouro direto , uma vez que a minha intenção no final do plano é retirar o capital e reaplica-lo. O motivo seria os melhores retornos do tesouro direto e o IR que é aplicado sobre o lucro. Poderia por gentileza dar a sua opinião sobre esta intenção, pois estou na dúvida se estou tomando a decisão correta.
    http://investindo-mes-a-mes.criarumblog.com/Primeiro-blog-b1.
    Obrigado,
    Eduardo

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  65. "Por que ELET3? É a ação large-cap com menor P/VPA do mercado."
    Parei de visitar o blog.

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  66. Escolher a ação exclusivamente pelo P/VPA demonstra que o Viver de Renda também erra.
    Mas não justifica deixar de visitar o blog.
    Na verdade, será mais interessante acompanhar como dar-se-á a correcão deste erro.
    Boa sorte VR!

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  67. VR,

    estive lendo um estudo sobre o CBOE S&P 500 BuyWrite Index (BXM), já mencionado pelo Investimentos e Finanças em seu ótimo blog, e fiquei intrigado porque mesmo tendo "skew" negativa e "kurtosis" excessiva em relação aos outros índices, o "sharpe" do BXM é o maior de todos.

    O autor não explica o porquê dessa mágica: "The magnitude of the superior risk-adjusted performance for the BXM indicated by the Sharpe Ratio is similar to that reported using the Stutzer Index, suggesting that the performance
    of the BXM is not materially affected by the negative skew and excess kurtosis." (p. 3)

    Será que tem a ver com a (baixa?) volitilidade do SP 500 no período estudado (1988-2006)? Será que o mesmo seria possível se aferir com uma simulação do BXM, utilizando-se o IBOV (e sua respectiva volatilidade), no mesmo período?

    Se puder dar à luz (uma solução ou opinião) ou a indicação de algo que tenha lido sobre o assunto (correlação entre sharpe & skew/kurtosis), te agradeço.

    Segue o link:
    http://www.cboe.com/micro/bxm/Callan_CBOE.pdf

    Abs!

    PS: Não pensas em investir no SMLL11? Será que a diversificação não compensa o pagamento do IR?

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  68. Este Jovem Capitalista só pode estar de brincadeira. O cara critica a estratégia do VR, no entanto, aplica 100% do capital numa única ação. Será que ele nunca ouviu falar em diversificação? É cada um que me aparece pelamorde......

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  69. VR, aguardamos ansiosamente pelos seus resultados de dezembro. Esse repique final animou a todos, enfim.

    Abraços,

    Grupo SferaStock
    http://sferastockanalysis.blogspot.com/

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  70. Caro Viver de Renda. Este ano o índice BOVESPA subiu apenas cerca de 1%. Contudo, algumas vezes nos esquecemos de que o índice é uma média ponderada dos retornos individuais das empresas. Pois bem, este ano a média não mediu muito bem o desempenho das ações, visto que o desvio padrão em relação a esta média foi muito alto. Ou seja, embora o índice tenha ficado quase estável no ano, as ações contidas no índice tiveram uma performance muito distante dela. Um bom exemplo foi a Petrobras cujo desempenho negativo afetou o índice, ainda mais com a grande participação percentual. A Vale, por exemplo, apresentou um comportamento inverso. Se formos verificar os índices setorias, como o de consumo, construção civil, financeiro e de empresas pequenas (small caps), nós vamos verificar muito bem esse grande desvio em relação a meta. Aprendemos em estatística que, quanto maior o desvio padrão, que também pode ser colocado como volatilidade, maior o risco; portanto, investir em ações individuais foi mais arriscado em 2010, do que em ETFs.
    Um grande abraço, e um ótimo ano novo. Que o PIBB11 ultrapasse os R$ 120,00 no ano que vem.

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  71. Gabriel: Isso está precificado, como sempre.

    Jovem Capitalista: Engraçado que eu por curiosidade li o balanço antes de investir nela. Não que eu ache isso necessário. Complicado é ter todo o portfolio em uma só ação, mas você já sabe (ou deveria saber) disso.

    Renda Passiva: Infelizmente não foi o caso... paciência.

    Anônimo: kkk... é por aí.

    Eduardo: Acho bom.

    José Renato: troféu joinha pra você champs.

    Anônimo: Bom saber que eu, todo o DFA, f&f, etc. estamos errados... o portfolio está aí para ficar.

    Deuteron: Esse é um tópico interessante, mas infelizmente completamente irrelevante aqui no Brasil devido ao IR e pela baixa diversificação. Swedroe analisou isso em um livro dele, e chegou a conclusão que é mais barato e prático investir em ações com beta menor e compensar com tilt pra valor e tamanho, opinião da qual eu compartilho.

    Sobre o SMLL11, NADA compensa o pagamento de IR, ainda mais algo com correlação de 0,88 com o IBOV.

    Flavio: O investimento em ações individuais sempre possuirá maior volatilidade do que um índice, pois a correlação entre as ações, apesar de alto, é menor que 1. Eu evito dizer que volatilidade é risco, pois pra mim existem 2 tipos de risco "genéricos" e a volatilidade é apenas 1 deles. A diversificação pelo tempo expõe bem a diferença dos dois. Vamos ver o que 2011 vai aprontar pra nós...

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